Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли - Йон Маркман

• StockScouter Rating/Fundamental Grade >= C.

• StockScouter Rating/Valuation Grade >= C.

• StockScouter Rating/Ownership Grade >= C.

• StockScouter Rating/Technical Grade >= C.

• StockScouter Rating/Return Expectations >= Very High.

• StockScouter Rating/Risk Expectations <=Average.

• StockScouter Price History/Last Price >= $5.

• StockScouter Rating/Market Cap Market Preferences «Display Only».

• StockScouter Rating/Sector Market Preferences «Display Only».

• StockScouter Rating/Growth versus Value Market Preferences «Display Only».

• StockScouter Rating/Size «Display Only».

• StockScouter Rating/Sector «Display Only».

• StockScouter Rating/Rating «High as possible».

• В расположенной в верхнем правом углу ячейке Return Top Matches впишите число 100.

• Начните отбор кандидатов, нажав «Run Search».

Теперь начинается веселье. Заметьте, я не говорил, что будет легко. Вам следует перетащить этот список из 50 акций в Excel для некоторых манипуляций и анализа. Как уже было подробно объяснено в Главе 3, выберите «File» в верхнем меню, затем выберите «Export/Results to Excel». Если на вашем компьютере установлена вышеупомянутая программа, то она автоматически откроется с уже заполненной страницей.

Рисунок 4-6. Для создания месячного портфеля StockScouter вам следует перевести символьные значения «попутного ветра» в числа и определиться с его средней «скоростью» по каждой из акций. После чего необходимо отсортировать акции по убыванию «силы ветра». Перед тем, как поместить этот снимок экрана в книгу, я отформатировал все колонки.

Теперь для определения самых выгодных акций с точки зрения силы попутного ветра надо некоторую текстовую информацию перевести в цифры.

Выберите «Edit» в верхнем меню Excel, затем «Replace» (действие можно заменить одновременным нажатием на клавиши «Ctrl-H»); найдите диалоговое окно «Find/Replace». Впишите в окно «Find What» слова «In-Favor» (без кавычек, но с дефисом). В окно «Replace With» введите число 3; выберите «Replace All». Затем таким же образом замените «Neutral» на число 2, а «Out-of-Favor» на число

1. Если после какого-то из ваших нажатий на «Replace All» не появляется никакая информация, это значит, что акций с данными параметрами в вашем списке нет (см. рисунок 4-6).

Затем следует ввести новую колонку слева от колонки «Growth vs. Value Market Preference». Если вы составили формулу именно так, как указывалось выше, вставьте колонку справа от колонки М, используя «Insert» в меню Excel. Новая колонка называется N. Теперь следует вписать слова «Preference Avg» (без скобок) в ячейку N1. Затем определитесь со средним уровнем рыночных предпочтений по каждой из акции в вашем списке. Это делается с помощью формулы усреднения значений в колонках K, L и М (см. рисунок 4-7).

Рисунок 4-7. Создайте формулу усреднения силы «попутного ветра».

Для составления формулы впишите в клетку N2 «=average(K2:M2)», включая знак равенства, после чего нажмите «Enter». Теперь скопируйте формулу на всю длину колонки N. Для упрощения действия – нажмите сначала на N2, переместите курсор, принявший форму широкого белого креста, к нижнему правому углу N2 и протащите его до последнего ряда колонки N. Созданная вами формула будет копировать себя по всему маршруту движения курсора.

Итак, теперь в вашем распоряжении имеется список ценных бумаг, отсортированный в соответствии с критериями месячного портфеля StockScouter Monthly 50. Стандартный портфель включает 50 акций с наивысшим рейтингом. Однако, используя систему StockScouter, вам отнюдь не обязательно вести целиком весь портфель. Можно просто-напросто ограничиться 10 верхними акциями из списка. Это хорошо работает, несмотря на увеличение волатильности. Существует два дополнительных способа уменьшения размера портфеля, о которых вы скоро узнаете.

Вы также вправе рассматривать эти компании в качестве подходящей стартовой точки для дальнейших аналитических изысканий с использованием приводимых в нашей книге методик. Например, если вы позиционируете себя в качестве инвестора по акциям с малой капитализацией, отфильтруйте соответствующим образом список. А если вам более по душе ценные бумаги, находящиеся во владении корпоративных инсайдеров, используйте фильтр для отыскания акций с высоким рейтингом и фактором владения, равным «А».

Альтернативные портфели StockScouter из набора 10 акций

Очень часто простой выбор первых 10 самых рейтинговых акций из списка 50 может привести к излишней подверженности риску работы по одному сектору или по одной группе капитализации, или к риску работы с бумагами, которые торгуются на малых объемах. Вот почему специалисты Camelback разработали программу, позволяющую диверсифицировать секторы в списке из 10 акций, и еще одну, отсеивающую бумаги с малыми объемами торгов.

Первая программа, названная Scouter 10 Sector-Constrained (Scouter 10 SC) в принципе ничем особенным не отличается от описанной выше StockScouter 50. Разница лишь в том, что блокируется включение в список более двух акций одного и того же сектора. Например, если первые пять акций относятся к финансовому сектору, выберите две из них, после чего переходите к следующим по списку. Результаты тестирования этой стратегии были фантастическими (см. Таблицу 4-5)!

Таблица 4-5. Результаты инвестирования в 10 акций с высшим рейтингом, отбираемых системой StockScouter ежемесячно (с условиями по выбору сектора).

* Торговые портфели публикуются на сайте MSN Money начиная с августа 2001 года. Историческая симуляция торговли по 2000 год включительно.

Источник данных: Camelback Research Alliance.

Второй альтернативный подход, названный Camelback Scouter 10 Volume-constrained (Scouter 10 VC), почти аналогичен приведенному в Таблице 4-5, с той лишь разницей, что средний объем торгов за прошлый квартал должен быть, как минимум, 100 тысяч акций за сессию. Для проверки объемов в модели из 50 акций следует добавить параметр «Trading & Volume/Avg. Daily Volume Last Qtr. >= 100000». Результаты тестирования этой стратегии также впечатляют (см. Таблицу 4-6).